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基金的年化收益率、单位净值和累计净值是什么?
发布时间:2019-07-29 10:16:56

  举栗子会是最好的解释方法。
   假如你花了10000元买了基金,这只基金是1元一份,等于说你买了10000份。在了解年化收益率之前,你需要,而且也只需要关心一个称为万份收益的指标。这个指标是指当天每万份的基金能够获得的实际收益,注意我的几个措辞,”当天“,就是说万份收益是日万份收益,而且每天都在变;”实际收益“,就是说你真正能够获得的钞票。例如,余额宝每天都贴有万份收益,假如是1.5,就是说,你每天可以拿到1块毛钱,这就是万份收益率。
   需要补充的是,万份收益是按复利(利滚利)算的。
   再说年化收益率。
   年化收益率就是万份收益率的平均值。余额宝等货币基金爱宣传乱搞的七日年化收益率,就是按照近七天万份收益率的平均值折算出来的年收益率。还是举个栗子吧...假如今天是1月8号,1月1号到7号的万份收益率分别是1.5、1.48、1.47、1.52、1.53、1.51、1.49,先算它的平均值,加起来除以7,得1.5(太整了,这些数可是我随机乱写的啊...),再用1.5*365=547.5,这就是说,如果今年剩下的日子,每天的万份收益都是近七天的平均值1.5,你今年可以获得的实际收益。用547.5/100=5.475%就是七日年化收益率。
   现在事实变得如此清楚,余额宝和其它理财产品大力宣传的七日年化收益率带有一定的数学游戏的意味。因为这个七日年化收益率只是一个”可能的值“,今天的,或者说最近几天的收益率是这么多,谁能保证剩余日子的收益率都是这么高呢?所以,七日年化收益率在短期内能做得很高很高,例如年底或者过年时候流动性紧缺的时候,银行都缺钱,货币基金主要买的是拆借市场的短期存款,所以那段时间的万份收益很高,自然地,七日年化收益率也会飙升。很多不了解的投资者(大多数都是这样)看见七日年化收益率8%,都蜂拥而至,实际上,这只不过是昙花一现,而且这昙花,还是纸做的。
   也有人问,为什么万份收益在下降,而七日年化收益率却在上升呢?其实自己盘算一下就知道个中缘由了。还是栗子,接着上一段,假如1月8号开始到13号,万份收益开始飙升(万份收益很不稳定,波动很大),分别是3.1、2.9、2.8、2.6、2.5,可以看到,这5天万份收益在逐渐下降,趋势明显,但是七日年化却在上升,9号到11号(就算3天吧,算多了好麻烦,能说明问题就行)的七日年化分别是6.31%、7.05%、7.74%,正在逐步上升,这是因为不断地往后平均,参与计算的万份收益较低的天数会逐渐减少,而万份收益飙升的天数会逐渐增多,七日年化收益率会滞后上升,当取到了全部飙升的这5天后,七日年化收益率也就达到了顶峰,也是走向下降的开始。盛极必衰,返璞归真。这和股票市场K线图上的移动平均线是一样的,移动平均线永远滞后于当天的股价。
   实际上,货币基金的稳定的收益率是比银行一年期定期存款高1%左右,不会再高。这是市场经济的铁律决定的,和你的资金规模关系并不太大。4%,才是货币基金的常态。
   看到这里,你已经参透了年化8%的那些理财产品的真实面目,而且你也可以进行举一反三了,例如,五日年化收益率,十日年化收益率等等。而且你心里也应该豁然开朗了,原来年化收益率是在坑爹呢!
单位净值和累计净值
   假设你花100元买了基金。这只基金是1元一份,等于说你买了100份。现在的基金资产净值是100元,单位净值就是1元/份;OK,现在基金投资有了回报,有了150元,现在的基金资产净值是150元,单位净值是1.5元/份。但是,问题来了,这多出的50元基金经理一直找不到合适的投资品,或者说基金经理想吸引更多的人投资他的基金,总之他将这增值的50元返还给你了,这就是分红。分红以后,这只基金的资产净值又变为100元,单位净值是1元/份,但是,它的累计净值是1.5元/份。
   第二种情况。仍然是你买的这100元的基金。目前它的净值是100元,单位净值是1元/份,一共100份。经过基金经理呕心沥血的操作和你漫长的等待,基金涨到了500元,现在的单位净值是5元/份。现在问题来了,单位净值太高(一份的价钱太高),人们心里有一种“太高了再上涨的压力有点大”的心理,所以机智的基金经理就将这100份基金按照1:5的比例拆分为500份,这样,这只基金的资产净值仍然是500元,但是单位净值变为了1元/份,而其累计净值是5元/份。所以,第二种情况,基金进行了份额拆分,单位净值是拆分后,累计净值仍按照拆分前的份额计算。

   总之,单位净值是按目前的实际净值和实际份额计算,累计净值按照基金初始净值加上分红过的,就是说到过我这盘子里的所有钱,份额按照最为初始的份额进行计算的。


   转载: 请注明原作者:热血小男孩儿


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